开篇先从个人角度明确一下整个GPT大模型的炒作阶段：最肥厚的朦胧阶段已经进入中后期，最终随着国内第一批大模型牌照落地而结束。下一篇章，GPT的产业投资从想象力驱动变为实打实的数据驱动（不仅仅是业绩兑现，还有装机量、用户数日活等数据）。

(资料图片)

当前到大模型落地属于青黄不接的时候，急需有具备确定性的环节承上启下。结合走势来看，这一波反弹大分部ai相关标的又来到前高压力位置。在个股以及细分的消息真空期，哪怕是最格局的ai资金都会在板块内部寻找高低切的机会。

消息面上大模型也快了。5月29日OSCAR开源合规沙龙上，信通院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证，国内的大模型可能将采取牌照监观制，有望于近期落地。

结合以上信息，以大模型落地倒推受益方，个人想到的有大模型本身（但标的有不确定性，拿不拿得到牌照天上地下），分发渠道（高确定性），大模型监G（政策不明晰，不太确定）以及大模型应用各行各业带来的职业教育。当然由于个人知识体系和思考深度，以上方向仅为部分，但基本代表了普通投资者的认知水平，算是一个市场共识。

确定性结合预期差以及个股位置，个人认为AI职业教育会是当前性价比较高的一个交易方向。

横向来看，ChatGPT大模型已经落地的美国，仅提示工程师一个职业就供不应求。

从纵向来看，当年互联网浪潮造就了程序员这一高薪职业的同时，也成就了达内、北大青鸟、火星时代等一批IT培训机构的崛起。当下人工智能的革命性等于或高于当年的互联网革命，那AI催生的相关就业岗位也会成为打工人新的跃迁机会，创造新的财富效应。而布局GPT职业教育的上市公司，在大模型落地后，也将率先兑现业绩。

其实在2、3月份甚至在2022年底，上面截图的GPT提词工程师在美国已经是炙手可热了，但是在A股没什么动静。这个还是和催化相关，可以类比脑机之前都没有持续性，这次因为马斯克脑机公司过FDA，相关公司连续几个涨停板。

为什么大模型落地会催化AI职业教育需求爆发呢？因为之前不管是百度文心一言还是360或者其他大模型，各个企业还只是接入内测，并没有将AIGC的能力推向前台面向各自的用户。当大模型落地后，各行各业的公司都将面临一个用户版图重新划分的局面，智能化人性化更高的应用获得更多的用户。

原有平衡打破，重新抢占用户，那各公司势必在胜负手—大模型与本身应用的训练融合上加大人力投入，相关AI人才的缺口巨大！尤其是在当下的就业环境下，AI抢人大战会和当年百团大战、滴滴优步的补贴大战的舆论热度一样，成为头条和热搜。

另外值得注意的是，AI职业教育之前根本没有炒过，所谓的AI教育属于场景应用，具备一定的预期差。

最后简单说三个值得关注的标的，也欢迎朋友们在留言区补充。

科德教育。老主业油墨业务和转型的K12教育都剥离了，all in职业教育，背水一战。轻装上阵之后，面临AI职教风口，公司已经明确布局。也许收购AI芯片公司，才是刚刚开始。

创业黑马，面向中小科创企业打造整个AI赋能生态，教育或将是其中一环。公司目前有科创大模型，阿里、360等大模型分化、数字人确权存证三个AI相关逻辑，AI教育的优势是可以对接产业资源和用人企业，为企业定制相关岗位人才。

盛通教育，少儿Ai教育投射成人就业焦虑可能成为鸡娃的新战场。少儿编程龙头布局少儿Ai教育顺势移植优势和门槛，与商汤战略合作，同时教学和相关考级、比赛有望得到官方支持。

以上。$创业黑马(SZ300688)$$科德教育(SZ300192)$$盛通股份(SZ002599)$

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